História se Repete, Será?

Hoje quero discorrer um pouco sobre o princípio da análise gráfica, que procura fazer projeções futuras a partir de repetições dos movimentos no passado.

Peguei como exemplo o nosso proprio ibovespa, que coloco logo abaixo:

Notem vocês que o grande movimento iniciado lá atrás, a partir de agosto do ano passado, começa a se repetir no presente, porém em menor escala.

Percebam que se sintetizarmos os dois fundos A1 e A2, de 08 e 10/2011, teremos um fundo equivalente no presente em A.

Aplicando a mesma equivalência em B e C, teremos os mesmos equivalentes B e C atuais.

Notem ainda lá atrás a mesma formação de alta que temos agora; na análise gráfica esta formação é conhecida como triângulo de alta. Para onde foi o rompimento lá atrás? Para cima.

Perceberam a semelhança? Como estamos agora? Com a mesma formação, porém em menor escala.

Ninguém tem bola de cristal, nem eu, mas com base no que foi exposto, para onde vocês acham que seguiremos? Eu tenho a minha opinião e vocês?

Até amanhã!

Dia de Reação

Depois do pequeno susto no último pregão, mostramos novamente nossa força neste último pregão.

Aquele canal de alta que vinha falando e mostrando, por enquanto, não está mais valendo, mas gerou uma nova situação de momento:

• Acima do nível de 66.500 pontos volta a mostrar bastante força e vai brigar pelos 70.000 pontos;
• Entre 63.800 e 66.5000 fica congestionado sem grandes mudanças;
• Abaixo de 63.800 pode realizar mais forte.

No momento o cenário mais provável é para cima. Fechamos aos 65.958 pontos, com 1,10% de alta e bastante força compradora.

Lá fora, o índice Dow Jones também parece ter dado uma pequena estabilizada no nível de 13.000 pontos, fechou aos 13.005 pontos, com 0,18% de alta. Busca 13.130 pontos como próximo objetivo.

Confira o restante das bolsas pelo mundo com destaque negativo para a Grécia:

Até amanhã pessoal!

Reavaliação de Estratégias

Quero mostrar aqui um exemplo de como reavaliar uma estratégia pré-determinada já colocada em prática com uma operação em curso.

Peguei no caso, ECOR3:

No dia 15/02/2012, ativo fez o rompimento de uma grande figura de alta montando um pivot de alta e através de uma das técnicas de análise gráfica, fibonacci, consegui traçar um objetivo para ela, em 15,50. Deu entrada na compra.

Quem conhece um pouco de análise gráfica sabe que resistência rompida transforma-se em suporte. Assim, no caso, seria perfeitamente válida uma entrada na compra, com suporte pouco abaixo da resistência rompida, que virou suporte, gerando um stop em 14,20. Eu particularmente, prefiro trabalhar com stops mais seguros, no caso, para essa entrada teria considerado um stop em 13,75. Mas isto não vem ao caso no momento.

O que quero mostrar é outro ponto:

Notem que no dia 22/02 o ativo fez um forte movimento chegando muito próximo do objetivo, na máxima do dia chegou em 15,39. Para os traders mais experientes, teriam zerado a operação pouco abaixo dessa máxima através de sinais gerados no gráfico intradiário.

Mas vamos considerar a avaliação apenas pelo gráfico diário. O que aconteceu? Após fazer esse grande movimento, o ativo fez um forte recuo fechando muito próximo da mínima do dia. Deixou um sinal de topo, conhecido pelo nome de estrela cadente ou shooting star.

Com o sinal deixado nossa estratégia precisa ser reavaliada. Como? Ajustando o stop para pouco abaixo da mínima desse dia, no caso, pouco abaixo de 14,42, deixando-o em 14,40.

No dia seguinte, ECOR3 confirmou o sinal de topo e para aqueles que fizeram essa reavaliação, foram estopados, mas saindo no lucro. Aqueles que mantiveram a estratégia original com stop em 14,20 também foram estopados, mas com pequeno prejuízo.

Notaram a importância de se reavaliar sempre as estratégias? A chance de sucesso nos trades aumenta.

Agora, aproveitando esse mesmo exemplo, percebam que ECOR3 deixou um sinal de fundo no último pregão desta sexta-feira. A partir deste sinal podemos traçar nova estratégia, um pull-back (retorno) ao último topo.

Caso o ativo rompa a máxima de sexta (14,06) gera uma entrada na compra com objetivo de pull-back em 15,40 e stop pouco abaixo da mínima deste dia, abaixo de 13,81, colocaria um stop em 13,75.

Vamos considerar uma entrada em 14,08 e calcular o risco/retorno da operação:

Risco: 13,75 - 14,08 = -0,33

Retorno: 15,40 - 14,08 = 1,32

Dividindo 1,32 por 0,33 chegamos a uma relação de 4:1. Tem um R/R excelente, ou seja, arrisco perder 1 unidade monetária em troca de um possível retorno de 4 unidades monetárias. Bem atrativo, não acham?

Mais uma vez quero lembrar que ainda não tenho o CNPI; estou finalizando os preparativos para o exame de certificação, logo, ainda não posso fazer recomendações de compra nem emitir relatórios.

O trabalho acima apresentado reflete única e exclusivamente a minha opinião pessoal e cabe a cada um, analisar, avaliar e tomar as suas proprias decisões.

Até a próxima!

Batemos na Trave

Conhecem aquele ditado: "água mole em pedra dura tanto bate até que ..."?

Pois é, passamos a semana toda batendo na trave, em cima da resistência dos 66.000 pontos, em números redondos.

 Não conseguimos rompê-la, mas o que aconteceu? Notem que o nosso ibovespa está claramente se comportando dentro de um canal de alta.

Com esta pequena lateralização fomos empurrados para a extremidade direita do canal, chamada de linha de tendência de alta (LTA) na análise gráfica.

Seguindo o movimento atual, fica fácil perceber os próximos passos: já encostou no canto direito, tá quase sem espaço para voltar (recuar). Logo, qual o caminho que sobra?

Para cima: é isto que o gráfico nos mostra. Estamos com pressão compradora. Claro que gráficos não são infalíveis. Se fossem todos que executam suas operações baseadas em análise gráfica estariam ricos ou milionários e não é assim que funciona, mas indicam o cenário mais provável.

E este está sinalizando compra. Expectativa bem positiva para a próxima semana. Vamos aguardar.

Bom fim-de-semana a todos!

Bolsas Divididas

Revisão do PIB europeu para baixo, indicadores americanos melhores que o esperado, um mix de boas e más notícias trouxeram resultados mistos no dia de hoje.

Do lado de cá acabamos ficando na ponta negativa, fechando com 0,41% de queda, aos 65.819 pontos, mas ainda estamos bem do ponto de vista gráfico:

Permanecemos dentro do canal de alta próximos da resistência em 66.400 olhando para a seguinte em 67.400 e principalmente os 70.000 pontos.

Para baixo temos o suporte da lta (linha de tendência de alta) que passa hoje por volta de 65.000, mas o principal suporte em 63.800.

Ibovespa segue operando na ponta de compra com alternância dos papeis, caindo e voltando a subir, gerando novas entradas.

Pouquíssima alteração em relação ao último pregão.

Amanhã, último dia da semana, curta, pós-carnaval e espero que possamos sair desse pequeno enrosco na faixa dos 66.000 iniciado na última sexta-feira.

Até amanhã!

Ajustes Pós-Carnaval

Passado o carnaval hoje foi de dia de ajuste no ibovespa com os mercados lá de fora. Felizmente o efeito carnaval foi bem minimizado pelo feriado da bolsa americana na segunda-feira e apenas um pregão de pouca movimentação na terça, pelo Dow Jones com 0,12% de alta.

O que ditou o rumo das bolsas no dia de hoje foi o clima de desconfiança que continua pairando sobre a Grécia, mesmo com o acordo fechado. O risco de "default" continua alto.

Até que refletimos pouco esses problemas, com pequenas quedas no lado das Américas. Vejam como se comportaram os mercados nesta segunda:

Do lado do ibovespa, graficamente falando não mudou quase nada:

Pregão de pouca movimentação continuando muito próximo da resistência em 66.400, já de olho na seguinte em 67.400 e principalmente em 70.000 pontos.

Para baixo, há também espaço para realizações, com espaço até a lta (linha de tendência de alta) do canal de alta, que serve como primeiro suporte, mas principalmente até 63.800 (suporte principal).

"A dança dos papeis" continua gerando oportunidades de entrada em diversos ativos que caem e deixam sinais de fundo; mercado continua comprador.

Nossa "bússola" (canal de alta) continua apontada para cima. Não vamos querer andar na contramão, ou vamos?

Até amanhã!


Gerenciamento de Risco

Quero falar aqui um pouco sobre esse assunto, muito importante para quem quer, além de sobreviver, sair vitorioso no mercado de renda variável.

O nome renda variável, por ser um mercado de risco, pode apresentar rentabilidade positiva ou negativa. Antes de entrarmos em uma operação é preciso traçar uma estratégia, com objetivo (onde queremos chegar) e stop (ponto de saída caso a operação não corresponda à nossa expectativa).

A renda variável pode nos trazer retornos muito superiores ao da renda fixa, mas para isso é preciso assumirmos um risco, ou seja, quanto estamos dispostos a arriscar em troca de um potencial retorno.

Vamos supor que assumamos um gerenciamento de risco de 5% em um capital de R$ 100.000,00. Isto quer dizer que em troca de determinada rentabilidade estamos dispostos a perder R$ 5.000,00.

De cara dá para ver que para assumir esse risco a rentabilidade esperada tem que ser de no mínimo R$ 5.000,00. Entramos aqui em um outro aspecto, a relação risco / retorno ou risco /ganho. R/R de 1:1 significa, no exemplo acima, expectativa de retorno de R$ 5.000,00 para um risco assumido de R$ 5.000,00, 2:1, R$ 10.000,00 contra R$ 5.000,00 e assim por diante.

Outro ponto: - Vai colocar todas as fichas em uma única operação? Claro que não. O risco é grande. E se der errado? Seu capital já terá sido reduzido em 5%. Entramos então em uma outra questão: importância da diversificação de ativos. Para diluir o risco dividimo-lo em várias operações, por exemplo 10. Neste caso, para cada operação, a perda máxima assumida será de R$ 500,00.

Digamos que acerte 50% das operações em que entra. Se todas tiverem o R/R de 1:1 significa que sai no zero a zero, com R/R maior já começa a ganhar com esse índice de acertos. Daí a importância de selecionar operações com maior R/R. Quanto maior o R/R em nossas operações, menor terá que ser o nosso índice de acertos para começar a ganhar. Sacaram a ideia? Fica mais fácil. À medida que as operações forem saindo da área de risco, ou seja, garantirem um retorno positivo, novas operações poderão ser incorporadas.

Através da análise gráfica podemos traçar estratégias com objetivo (expectativa do papel em atingir determinado preço em função de sua configuração gráfica) e stop (ponto de saída que indicaria uma mudança de direção contrária à nossa expectativa original).

Periodicamente posto estrategias reais na seção de Ideias.

Fica a dica. Estudem e apliquem!

Boa Sorte!

Efeito Carnaval

Como que sentindo o descasamento com os mercados lá de fora, em função do feriado de carnaval, a bolsa brasileira, ibovespa, fechou com um doji (candle de indefinição, dúvida) bem em cima da resistência em 66.400 pontos e no meio do canal de alta, que está guiando o índice.

Assim, deixou caminho livre para os dois lados:

• para baixo, com espaço até a lta (linha de tendência de alta), caso venha a recuar
• para cima, buscando os 67.400 já de olho em 70.000

Temos boas possibilidades de abrir com gap na quarta-feira, quando teremos ajuste com os mercados lá de fora.

Seria bom que não tivéssemos grandes movimentações até terça-feira. Memorizem o fechamento do Dow Jones no dia de hoje, fechou em 12.950 pontos. Estando próximo desse valor na próxima abertura por aqui, poderemos abrir sem gap e caso tenha muito diferença, com gap proporcional.

 

Bom carnaval a todos!

 



Canal Perfeito

Comentei ontem que tínhamos pouco espaço para cair e muito para subir. O ibovespa respeitou como um relógio esse canal, cedeu até onde poderia ceder e voltou forte. Estamos bem no meio do canal novamente.

Se estivesse operando o proprio Índice Bovespa diria que as operações estão "cantadas": compra quanto toca a linha de baixo e vende quando toca a de cima.

Nesse zigue-zague dentro do canal, várias oportunidades de compra têm aparecido, hoje por exemplo, com Vale e Petrobras. Aliás para esta última, lembram-se quando postei logo cedo no dia de ontem? Pois é, foi lá na LTA (linha de tendência de alta), respeitou-a e voltou pra cima e hoje confirmou a entrada. Vai chegar no objetivo? Tá por conta do mercado, mas a estratégia foi traçada.

Mas muitas outras oportunidades têm aparecido. O espaço aqui é pequeno e o tempo também escasso, mas fiquem ligados no meu twitter @lima_evandro pois às vezes posto por lá algum ativo que esteja chamando atenção.

Até amanhã!

Nota Rápida

Hoje tá corrido de novo, mas não vou ficar sem fazer pelo menos um rápido resumo.

Passamos boa parte do dia muito fortes, mas não dá pra remar sozinhos. Com o Dow Jones enfraquecendo ao longo do dia, nossa alta foi sendo engolida, mas conseguimos suportar e fechamos no azul.

Há espaço para alguma correção, se vier e muito espaço para subir, o que é melhor. Esse canal de alta do ibovespa continua sendo a bússola para nos guiar e continua apontada para cima.

Até amanhã!

Caiu, mas com Segurança

Caímos no dia de hoje, mas tudo dentro da normalidade. A forte recuperação do pregão anterior nos remeteu para pouco acima do meio do canal de alta, ou seja, abriu espaço para corrigir e corrigimos. Ainda temos folga para mais correção, se necessário.

Não pra falar da queda de hoje sem mencionar Petro e Vale, os dois carros-chefes do ibovespa que caíram forte hoje, principalmente Petrobras, que caiu mais de 4%; vai ser destaque nos noticiários de hoje, infelizmente de forma negativa.

Mas o mais importante é que estamos bem firmes dentro desse canal de alta e mantemos a bússola apontada para cima, ou seja, mercado comprador.

Até amanhã!

Resposta veio Rápido

Bastou um dia de força como o de hoje para trazer tudo à normalidade no Índice Bovespa.

Na sexta comentei que havíamos encerrado o pregão colados em cima de dois suportes importantes: o nível de 63.900 e a LTA (linha de tendência de alta), base do canal de alta.

Respeitamos os suportes e voltamos para pouco mais da metade do canal, vejam abaixo:

 

Quer dizer, voltou a abrir espaço para cima. De cara já dá para olhar para os 67.000 pontos, mas parece que estamos querendo ir buscar logo os 70.000 pontos.

Esse canal está sendo a nossa bússola e está apontada para cima. Vamos seguí-la.

Até amanhã!

Dia Ruim com Balanço Ruim

O título acima resume bem o comportamento do dia. Ainda não vi o noticiário de hoje, mas com certeza deve estar trazendo a Petrobras em destaque, infelizmente de forma negativa. O balanço divulgado na noite anterior não agradou em nada os investidores e foi bem refletido no dia de hoje com a queda gigantesca em suas ações, quase 8% de desvalorização.

Soma-se a isso, um dia ruim lá fora e aqui com os indicadores sobrecomprados, sinal de topo no gráfico diário, a realização esperada chegou e veio com muita força. Para nossa sorte, tínhamos ainda esse espaço e não saímos fora do canal de alta que estávamos seguindo. Paramos bem em cima de dois suportes importantes: o nível de 63.800/64.000 (antiga resistência que virou suporte) e a LTA (linha de tendência de alta), que é a base do canal.

Então vamos subir? Não dá para afirmar ainda, porque a queda foi forte e não deixou sinal de fundo, mas por enquanto, não causa preocupações. Só começaria a trazer algum desconforto se viesse abaixo dos 62.000 pontos, mas mesmo assim ainda tem suporte forte em 59.600/60.000.

Quer dizer, temos bastante munição e gostaria de lembrar que tendência é feita de topos e fundos e no caso da de alta, ascendentes, ou seja, sobe, corrige (cai) e depois volta a subir e a nossa, felizmente é de alta e está bem forte.

Não deixem de dar uma olhada sempre na parte de ideias. Caso encontre alguma dica interessante, tanto de possíveis entradas como alguma estratégia que possa ser colocada em prática, posto lá.

Bom fim-de-semana a todos!

Nota Rápida

A semana está bastante corrida e eu com pouco tempo para fazer as atualizações, mas vou sintetizar a situação do ibovespa.

A pequena correção de hoje nos remeteu para o centro do canal de alta, aquele que comentei ontem que caracteriza a atual movimentação do índice.

Desta maneira estamos com espaço novamente para mais altas e bem estrangulados para novas quedas. Não dá para vislumbrar vir abaixo de 65.000 neste exato momento. Vindo a 65.000 amanhã por exemplo, já encosta na lta (linha de tendência de alta) do canal, ou seja, a sua base, que remete para cima de novo.

Estamos bem fortes mesmo. Fiquem atentos na estratégia que coloquei com LLIS3, na parte de ideias, ainda vale a sugestão de entrada se corrigir entre os níveis de 29,70 a 29,30.

Até amanhã!

Por que não Cai?

Esta semana está muito corrida e estou com pouco tempo para atualizar o site, mas quero sintetizar o pensamento e passando para vocês o que está se passando com o ibov.

Por que está tão forte e quase não corrige?

Graficamente falando é fácil responder. Desde que rompeu a famosa resistência em 59.600, briga que começou desde o final do ano passado; briga quando é difícil, o lado que vence a reação é forte. Venceu a tendência e mandou força pra cima.

O que aconteceu desde então?

Começamos a fazer zigue-zagues curtos o que acabou se transformando em um estreito canal de alta.

Pois bem, enquanto estivermos dentro desse canal, as realizações ficam com pouco espaço, podendo até corrigir lateralmente e depois remeter para cima de novo.

E o que está provocando este comportamento? O ibovespa é uma carteira composta por uma série de papeis com pesos de acordo com a sua liquidez.

O que está acontecendo é que os diversos segmentos estão se alternando nas correções, um dia cai bancos, no outro mineradoras, depois petróleo, em seguida siderurgia e assim por diante. Enquanto tem um setor corrigindo, o outro já corrigiu e volta a apontar para cima. O reflexo do movimento se reflete no índice, simplesmente não cai; começa a cair e se recupera, se não totalmente, pelo menos em boa parte.

Simbora Ibovespa!

Até amanhã

Nota Rápida

Hoje não consegui fazer o balanço do dia, mas vou fazer uma rápida análise do ibov:

Mais um dia onde as realizações foram absorvidas no intraday. Mercado segue firme e forte dentro de um bom canal de alta.

Por ser um canal estreito, não sugere grandes correções, podendo até mesmo corrigir de forma lateral; um ou dois dias nessa condição já encosta na LTA (linha de tendência de alta), que serve de suporte e  pode remeter para cima de novo.

Dentro desse canal, estamos bem no meio, ou seja, há espaço para mais altas.

Até amanhã pessoal!

Semana Forte

Que semana esta que se encerrou hoje. Com mais uma demonstração de força, fechamos com quase 1% de alta aos 65.217 pontos.

Olhando o gráfico semanal é que se percebe a força do nosso índice.

Também é fácil entender porque tenta, tenta e não consegue realizar. As quedas estão sendo setorizadas e alternadas. Um dia cai o setor elétrico, no outro o de construção civil, depois bancos, mas nenhum deles ao mesmo tempo.

Claro que não vai ser só festa. Uma hora vai parar e acabar realizando mesmo, mas por enquanto a impressão que passa é que depois de tanto tempo por baixo, quando reaprendeu o caminho de cima, esqueceu o de descida.

Alguém vai reclamar?

Bom fim-de-semana!

Tenta, Tenta e Não Realiza

Realmente muito forte o nosso mercado. A tendência está tão forte que não deixa o índice realizar.

Enquanto alguns papeis que compõem a carteira teórica do ibov caem, outros que já caíram retomam a tendência que também é de alta e voltam a subir.

O resultado disto é que as realizações ameaçam e começam a acontecer, mas são absorvidas no intraday, quando não totalmente, pelo menos uma boa parte dela.

Fechamos hoje praticamente zerados, +0,04% aos 64.593 pontos.

O bom de tudo, é que está dando para subir os stops das compras dos papeis que já corrigiram e outros estão aparecendo para novas compras dando oportunidades para aqueles que estão de fora.

Sabemos que nem tudo é festa, a coisa tá feia lá na Europa, Grécia quase quebrando e podem aparecer mais países, mas a nossa tendência hoje é de alta. E tendência não se desfaz da noite para o dia, emite sinais e o sinal que desconfigura uma tendência de alta, é fazer um fundo descendente, ou seja, uma mínima em valor inferior à última mínima registrada, o que não significa reversão de tendência, apenas um alerta.

E por enquanto não temos nada disso no radar. Vamos então aproveitar a onda e surfar até o final dela que o mar está para surf.

Até amanhã pessoal!

Mudança Comportamental

Se algúem ainda tinha alguma dúvida sobre a tendência do ibovespa, a resposta veio hoje e com força, para sacramentar a alta.

Que fechamento! Mais um dia de mega-volume, com mais de R$ 9 bi negociados e encerrando na máxima, com 2,37% de alta, aos 64.567 pontos.

Está na hora de sairmos da trincheira e acreditarmos mais em nossas operações, tiros curtos como vínhamos fazendo até então podem ser transformados em compras para posição e permanecer na tendência enquanto durar.

Eu mesmo, confesso, de tanto estar acostumado com esta estratégia também preciso me readequar ao novo momento. Saí prematuramente de uma operação hoje que atingiu o objetivo da estratégia traçada, quando na realidade deveria ter ajustado o stop e deixar a mesma continuar correndo.

Realizações ainda vão acontecer, disso não tenham dúvida, afinal, tendência é feita através de zigue-zagues (sobe-desce), no caso de tendência de alta, estes são para cima.

E como podemos aproveitar os momentos de realização? Subindo os stops das operações abertas quando voltar a subir e abrindo novas operações em função da queda, nos mesmos ativos, reforçando a posição ou em outros.

Precisamos reaprender a "surfar" na tendência e permanecer na "onda" enquanto estiver seguindo.

Pensem e reflitam! Chegou a hora de mudar a estratégia!

Até amanhã!