Gerenciamento de Risco

Quero falar aqui um pouco sobre esse assunto, muito importante para quem quer, além de sobreviver, sair vitorioso no mercado de renda variável.

O nome renda variável, por ser um mercado de risco, pode apresentar rentabilidade positiva ou negativa. Antes de entrarmos em uma operação é preciso traçar uma estratégia, com objetivo (onde queremos chegar) e stop (ponto de saída caso a operação não corresponda à nossa expectativa).

A renda variável pode nos trazer retornos muito superiores ao da renda fixa, mas para isso é preciso assumirmos um risco, ou seja, quanto estamos dispostos a arriscar em troca de um potencial retorno.

Vamos supor que assumamos um gerenciamento de risco de 5% em um capital de R$ 100.000,00. Isto quer dizer que em troca de determinada rentabilidade estamos dispostos a perder R$ 5.000,00.

De cara dá para ver que para assumir esse risco a rentabilidade esperada tem que ser de no mínimo R$ 5.000,00. Entramos aqui em um outro aspecto, a relação risco / retorno ou risco /ganho. R/R de 1:1 significa, no exemplo acima, expectativa de retorno de R$ 5.000,00 para um risco assumido de R$ 5.000,00, 2:1, R$ 10.000,00 contra R$ 5.000,00 e assim por diante.

Outro ponto: - Vai colocar todas as fichas em uma única operação? Claro que não. O risco é grande. E se der errado? Seu capital já terá sido reduzido em 5%. Entramos então em uma outra questão: importância da diversificação de ativos. Para diluir o risco dividimo-lo em várias operações, por exemplo 10. Neste caso, para cada operação, a perda máxima assumida será de R$ 500,00.

Digamos que acerte 50% das operações em que entra. Se todas tiverem o R/R de 1:1 significa que sai no zero a zero, com R/R maior já começa a ganhar com esse índice de acertos. Daí a importância de selecionar operações com maior R/R. Quanto maior o R/R em nossas operações, menor terá que ser o nosso índice de acertos para começar a ganhar. Sacaram a ideia? Fica mais fácil. À medida que as operações forem saindo da área de risco, ou seja, garantirem um retorno positivo, novas operações poderão ser incorporadas.

Através da análise gráfica podemos traçar estratégias com objetivo (expectativa do papel em atingir determinado preço em função de sua configuração gráfica) e stop (ponto de saída que indicaria uma mudança de direção contrária à nossa expectativa original).

Periodicamente posto estrategias reais na seção de Ideias.

Fica a dica. Estudem e apliquem!

Boa Sorte!